Hvordan prisen på et alternativ beregnes
Finansielle opsjoner er et av de finansielle derivatene som oftest ansetter. Dette skyldes at hvis investeringen er riktig, kan vi få ubegrensede fordeler, og hvis ikke, vil tapene våre være svært begrenset. Men som alt har opsjonene en pris, som kalles premien til et alternativ. I denne artikkelen av .com vil vi forklare hvordan prisen på et økonomisk alternativ beregnes.
Kildefotografering: algollamadofinanzas.blogspot.com
1
Prisen på et finansielt alternativ kalles premie, det vil si premien er prisen vi betaler for å oppnå rett (overtakere av opsjonen) av salget av den underliggende eiendelen i fremtiden. Det er også prisen som selgeren av opsjonen kommer inn for, forutsatt forpliktelsen i fremtiden.
2
Prisen på premien er ikke opprettet på en tilfeldig måte, men den dannes av egenverdi og midlertidig verdi som vi vil utsette neste gang:
- Den inneboende verdien kommer fra forskjellen mellom utøvelseskursen på opsjonen og prisen på den underliggende eiendelen til opsjonen. Det vil si hvis vi med alternativet kan kjøpe eiendelen på € 8, og den virkelige prisen på den er € 10, vil den inneboende verdien være € 2. Som vi kan se, er det en veldig enkel data å finne, siden vi alltid vil vite verdiene som komponerer den.
- Ekstrinsic eller midlertidig verdi avhenger nesten direkte av volatiliteten til den underliggende eiendelen og levetiden til opsjonen. Hvis prisen på den underliggende eiendelen er svært volatil, vil det være lettere for oss å oppnå stor fortjeneste, siden det på et gitt tidspunkt kan være svært langt fra prisen på premien som er betalt, så dette vil øke premieprisen. Derfor, hvis aktiva er mindre volatile, reduseres premieprisen. På den annen side, desto større levetid, jo større usikkerhet om utviklingen av prisen, slik at denne faktoren også vil øke prisen på premien.
3
Hvis vi analyserer det nøye, er begge verdiene veldig sammenflettet, siden tidsverdien gjenspeiler mulige variasjoner i prisen på den underliggende eiendelen og dermed av egenverdien.
